¿Engie Energia Chile SA (SNSE: ECL) vale CL $ 579 en términos de su valor intrínseco?

Hoy encontraremos una manera de deducir el valor intrínseco de Engie Energia Chile SA (SNSE: ECL) de sus flujos de efectivo futuros a su valor presente. Nuestro análisis utilizará el modelo de flujo de efectivo descontado (DCF). Modelos como este pueden parecer más allá de la comprensión de una persona normal, pero son muy fáciles de seguir.

Sin embargo, tenga en cuenta que hay muchas formas de estimar el valor de una empresa y el DCF es solo un método. Si todavía tiene algunas preguntas candentes sobre este tipo de calificación, compruébelo Simplemente el modelo de análisis de Wall St.

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Muestra

Dado que Engie Energia Chile opera en el campo de las empresas de servicios eléctricos, el valor intrínseco debe calcularse de manera ligeramente diferente. En lugar de utilizar el flujo de caja libre, se utilizan pagos de dividendos (DPS), que son difíciles de estimar y, a menudo, los analistas de campo no informan sobre ellos. Este método generalmente devaluará las acciones a menos que una empresa pague la mayor parte de su FCF como dividendos. Se utiliza el ‘Modelo de crecimiento de Gordon’, que asume que los pagos de dividendos siempre aumentarán a una tasa de crecimiento constante. Por varias razones, se utiliza una tasa de crecimiento muy conservadora que no excede el producto interno bruto (PIB) de una empresa. En este caso, usamos un promedio de 5 años de ingresos por bonos del gobierno a 10 años (7.5%). El dividendo esperado por acción se deduce al 12% del valor actual al costo de las acciones. En comparación con el precio actual de las acciones de CL $ 579, la empresa parece tener un precio razonable en el momento de redactar este informe. Sin embargo, las estimaciones son instrumentos inexactos, como los telescopios, que se mueven unos pocos grados y terminan en una galaxia diferente. Mantén esto en mente.

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Valor por acción = Dividendo esperado por acción / (tasa de descuento – tasa de crecimiento permanente)

= US $ 0.05 / (12% – 7.5%)

= CL $ 432

SNSE: Flujo de caja descontado ECL 6 de enero de 2022

Supuestos importantes

El cálculo anterior depende de dos supuestos. El primero es la tasa de descuento y el otro es el flujo de caja. Parte de la inversión proviene de hacer su propia evaluación del desempeño futuro de una empresa, así que calcule usted mismo y verifique sus propias suposiciones. El DCF no tiene en cuenta la rotación potencial de una industria o los requisitos de capital futuros de una empresa, por lo que no ofrece una imagen completa del rendimiento potencial de una empresa. Debido a que vemos a Engie Energy Chile como un accionista potencial, el precio de las acciones se usa como una tasa de descuento en lugar del costo de capital (o el costo promedio de capital, WACC) para calcular la deuda. En este cálculo, usamos el 12% basado en una apuesta de palanca de 0.800. Beta es una medida de la volatilidad de las acciones en comparación con el mercado en general. Obtenemos nuestra beta de la beta media de la industria de empresas comparables a nivel mundial, con un límite establecido de entre 0,8 y 2,0, que es un límite razonable para el comercio sostenible.

Mirando hacia el futuro:

La valoración basada en la creación de su informe de inversión es solo una cara de la moneda y no debería ser la única medida que vea al inspeccionar una empresa. No es posible obtener una estimación sin sentido con el modelo DCF. Es bueno que le guste utilizar diferentes casos y supuestos y ver cómo afectan la valoración de la empresa. Si una empresa crece a un ritmo diferente, o su costo de participación o su relación libre de riesgo cambia drásticamente, el resultado será muy diferente. ¿Qué hace que el precio de las acciones supere el valor intrínseco? Para Engie Energia Chile, hemos reunido tres elementos adecuados que debes considerar:

  1. Riesgos: Tome riesgos, por ejemplo, con Engie Energia Chile 2 señales de advertencia (Y 1 involucrado) Creemos que debería saberlo.
  2. Ganancias futuras: ¿Cómo se compara la tasa de crecimiento de ECL con la de sus pares y el mercado en general? Explore las cifras de consenso de los investigadores en profundidad en los próximos años interactuando con nuestro gráfico gratuito de perspectivas de crecimiento de analistas.
  3. Otros negocios sólidos: Un crédito bajo, una alta rentabilidad sobre el capital social y una buena rentabilidad histórica son la base de un negocio sólido. ¿Por qué no explorar nuestra lista interactiva de acciones con sólidos fundamentos empresariales para ver si hay otras empresas que no esté considerando?
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B.S. El procesador de Simply Wall St. realiza una calificación de liquidez con descuento para cada acción en el SNSE diariamente. Si desea conocer el cálculo de otras acciones, busque aquí.

Este artículo o sección necesita fuentes o referencias que aparezcan en publicaciones creíbles de terceros. Proporcionamos comentarios basados ​​en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente un enfoque imparcial, y nuestros artículos no pretenden ser consejos financieros. No se recomienda comprar ni vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su posición financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centralizado a largo plazo basado en datos básicos. Tenga en cuenta que la sensibilización reciente sobre los precios no será un factor en nuestro análisis de anuncios corporativos o contenido de calidad. Wall Stuck no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.

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